伦丁俱乐部给市场带来了什么?

上海报道称,尽管国内在线贷款平台仍在迅猛增长,但全球最大的P2P组织——乐鼎俱乐部(LendingClub)正逐步走向首次公开募股。

美国当地时间8月27日,伦丁俱乐部(LendingClub)向美国证券交易委员会提交首次公开募股申请,募集5亿美元。然而,其股票的数量和价格尚未最终确定,也不清楚是在纽约证券交易所上市还是在纳斯达克上市。

作为全球首家登陆市场的P2P公司,乐鼎俱乐部(LendingClub)的财务数据并不好,上半年净亏损1650万美元,2013年盈利超过500万美元。

“与银行和国内P2P商业模式不同,LendingClub从不使用自己的资金投资平台上的项目。所有的投资基金都来自投资者,这将防止许多国内机构流失,而且它依赖于美国完善的信用报告系统。

相比之下,在中国,私人资本和a股公司都涉足在线贷款平台,但只有少数运行良好的平台,国内P2P机构还有很长的路要走。

“9月1日,上海一家知名P2P平台的首席执行官李宇(化名)告诉记者。

交易模式LendingClub的招股说明书显示,该公司成立于2007年,吸引了许多传统金融机构的参与,平均预期年回报率为14%。许多著名的共同基金、对冲基金和机构投资者已经成为LendingClub的主流放贷者。

值得注意的是,其股东中包括几位重量级人物,包括摩根士丹利前首席执行官约翰·麦克(JohnMack)、美国前财长拉里·萨默斯和著名的互联网女王玛丽·米克(MaryMeeker)。

在运营的高层管理团队中,有四位中国面孔,他们分别持有不同数量的股份,他们的首席风险官陈朝梅持有公司55.54万股股份。

作为目前世界上最大、最成功的P2P平台,LendingClub通过网络平台接受借款客户的贷款请求,在获得用户授权后,从美国益百利(Experian)、天合联盟(TransUnion)和Equifax三家征信机构获得用户的信用评分,并将借款人的贷款请求放在高于一定评分线的平台上进行融资。在这个过程中,LendingClub不收集和联系用户的信用信息,而是通过完全独立于交易过程的第三方获得用户的信用分数,并在平台上不断呈现分数,供贷款客户在融资过程中参考。这三家信贷机构通过提供数据获取利润,而不管交易是否完成。

一旦资金筹集成功,由美国联邦存款保险公司担保的犹他州特许工业银行网上银行(WebBank)将向借款人发放贷款,同时网上银行将债权出售给LendingClub,Lending Club再将债权以收益权凭证的形式出售给贷款人(个人和机构投资者),以完成贷款交易。

从贷款目标来看,LendingClub目前提供1000-35000美元的个人贷款、10万美元的小公司和6%-24%的贷款利率。

“通过这种交易模式,贷款人实际上将成为LendingClub的无担保债权人,还款取决于贷款人投资的借款人的还款情况。

当借款人违约时,借贷俱乐部(LendingClub)不会补偿贷款人,客户将独自承担投资的所有损失。

借贷俱乐部(LendingClub)在整个交易中扮演媒介的角色,为借款人和贷款人提供交易所需的信息和载体,不提供与资本担保相关的其他服务。

陈玉民,一位长期观察在线贷款平台投资模式的老手,告诉记者。

据记者了解,这种交易模式在中国非常罕见。只有在上海注册的新尔福公司有类似的经营模式。

此前,灰姑娘首席执行官王正宇在接受本报采访时说,中国的P2P来自英国和美国。英美P2P的发展主要是基于互联网技术的发展和信用信息数据的使用。前一种条件在中国是可行的,但后一种条件在中国还不可行。这也是P2P在中国发展面临巨大道德风险的原因。

“央行和银监会已经为P2P设立了几条红线。最重要的两点是,不允许提取存款,也不设立资金池。信贷和财富贷款平台上的每个贷款人都通过第三方支付机构开立独立账户。贷款时,资金直接从个人账户转移到借款人。该行业还将关注个人为何不在某家银行开立账户,从而确保资金安全。原因是个人信息在互联网时代仍然是保密的,而信息泄露经常发生在国内,国外的信用报告系统也很完善。

”王正宇告诉记者。

记者发现,辛尔福与伦丁俱乐部(LendingClub)最相似的一点是,它没有保证,也不承诺本金和利息的返还。

王正宇还表示,一个好的P2P平台需要做的是不断改进风险防范技术,这可以最大限度地减少坏账的发生,但坏账是不可缺少的,因此它会一直提醒贷款人“借款有风险,贷款应该谨慎”。

即使利润挑战像兰丁俱乐部(LendingClub)一样强劲,其今年上半年的财务数据也不好,净亏损1650万美元,远低于去年超过500万美元的净利润。

然而,迄今为止,中国已有多达1200家P2P公司能够发布财务报表并盈利。

“除了纯粹的私人资本,许多上市公司也涉足P2P行业。

然而,很难预测这些上市公司支付的成本能否得到丰厚回报。

重点行业仍处于发展初期,发展方向和盈利模式混乱。盲目的资本流入可能不会产生好的产出。

对此,上海财经大学金融学教授张杰告诉记者。

事实上,就在招股说明书发布后,伦丁俱乐部(LendingClub)创始人CEORenaudLaplanche表示,公司的首次公开募股不是为了上市和收钱,而是主要为了引起公众关注,给公司的客户机会成为股东,分享公司的发展。

“P2P在欧洲和美国都是金融领域的专业人士,甚至其中许多人都是银行家、信用卡业务、投资银行背景,他们对市场风险了如指掌。

在国内产业的发展中,首要问题不是预测谁是可行的,谁不是。看看P2P机构的组成以及这些人员来自哪里,他们中的很大一部分来自非金融服务行业。它们在不同领域带来了特点和优势。然而,毫无疑问,如何理解金融服务风险控制规则本身仍有待实践检验,检验过程尚未结束。

因此,可以预测,不会有那么多的组织会成功,市场将完全考验谁会生存,谁会死亡。

”王正宇指出。

不久前,市场上有消息称,一家国内P2P平台希望利用大型保险公司来解决坏账风险,即通过为贷款资金投保,保险公司将在出现坏账时对贷款人进行补偿。

对此,王征宇坦言,这样的事情可能全球没有一家保险公司会愿意做,即使在美国也没有保险公司去做,反而是P2P平台自身或会从盈利和自有资金中抽出一定比例组建赔偿基金,去预先防范坏账风险,可能性比较大。对此,王正宇坦率地表示,世界上没有一家保险公司愿意做这样的事情。即使在美国,也没有保险公司来做这件事。相反,P2P平台本身可以根据一定比例的利润和自有资金设立补偿基金,提前防范坏账风险。很有可能。

值得一提的是,早在第三季度就被确认上市的莱丁俱乐部(LendingClub)被选为摩根士丹利和高盛的主承销商。在过去的几年里,它已经从谷歌、KPCB、黑石、赛威普莱斯等投资者那里获得了总计4亿美元的融资。当莱丁俱乐部(LendingClub)在今年4月完成最后一次股权融资时,估值达到37.6亿美元,上市后估值将达到50亿美元。

至于它能如此迅速上市的原因,业内有人指出,莱丁俱乐部(LendingClub)的几大股东和承销商之间的密切联系无疑是最大的原因。然而,国内P2P平台想要上市,没有背景深厚的股东和承销商,未来可能很遥远。

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